鼎龙股份（300054）股票分析

鼎龙股份（300054）股票分析

湖北鼎龙化学有限公司原名湖北鼎龙化工有限责任公司,是由朱双全、朱顺全二位股东共同出资组建,于2000年7月11日取得湖北省工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》,注册资本人民币1,180,000.00元。其中:朱双全出资590,000.00元,占注册资本的50.00%;朱顺全出资590,000.00元,占注册资本的50.00%。

核心题材：

要点一：所属板块　化工行业板块，创业板板块，机构重仓板块，深成500板块，预盈预增板块，创业成份板块，湖北板块，信托重仓板块，券商重仓板块。

要点二：经营范围　化工产品及有机化学中间体(不含化学危险品及国家控制的化学品)的研制、生产及销售;经营本企业和本企业成员自产产品及相关技术的出口业务(国家限定公司经营或禁止出口的商品除外);经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进口的商品除外)，经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。

要点三：电子成像显像信息化学品龙头　公司为国内电子成像显像信息化学品龙头企业，为全球电子成像显像、复印打印厂商提供系列专用信息化学品。主要产品包括碳粉用电荷调节剂、商业喷码喷墨及高端树脂显色剂、彩色聚合碳粉等三大系列20多种高新技术产品。碳粉用电荷调节剂主要用于打印、复印用碳粉中的电荷调节，是碳粉中的关键性材料。公司成功地打破日本企业在此领域20多年的全球垄断，目前已发展为全球第三大、国内独家供应商。在电荷调节剂领域，作为国家标准局复印及打印技术标准委员会指定的CCA行业标准第一起草人，公司制定的四大类CCA行业标准已获国家发改委审核通过并颁布实施。在彩色聚合碳粉领域，国内尚无行业标准，公司已经工信部指定为干式化学法(聚合法)彩色碳粉行业标准的第一起草人。

要点四：推首期员工持股计划　2015年4月2日发布员工持股计划，该计划参与总人数不超过230人，拟筹集资金总额上限为9000万元，预计持有公司股票上限约为792.95万股，占公司总股本的1.8%。方案显示，出资参加本员工持股计划的公司及下属子公司的部分董事、监事、高级管理人员和其他员工不超过230人，其中公司董事、监事、高级管理人员10人。拟筹集资金总额上限为9000万元，设立后全额认购兴证证券资产管理有限公司设立的兴证资管鑫众19号集合资产管理计划的次级份额。该资产管理计划份额上限为1.8亿份，按照1：1的比例设立优先级份额和次级份额。

要点五：彩色聚合碳粉　2010年9月国家科技部将公司彩色聚合碳粉项目列入国家“十一五”863计划新材料技术领域重点项目，为其提供政策支持。2010年年报披露，目前国内还不能生产出质量精良的彩色聚合碳粉，公司研发的彩色聚合碳粉在树脂乳液的合成、颜料和石蜡的纳米分散以及靶向凝集等关键工艺上均有较大创新，突破了国外传统工艺技术;目前公司已拥有国内唯一具有系列彩粉持续开发能力的研发中心及研发团队、国内唯一的彩色打印、复印技术及整机检测评价中心，项目如顺利竣工，也将标志着国内唯一、国际一流的全自动彩色聚合碳粉生产线的诞生。截至2010年年末彩色聚合碳粉产业化项目小规模生产线已完工，正在进行产品生产、质量检测、客户评价及市场推广工作，有望成为公司未来新的利润增长点。

要点六：筹划员工持股　2015年3月31日公告称，公司拟筹划重大事项(员工持股计划)，目前正在积极推进中。员工持股计划的规模累计不超过公司股本总额的10%，股票来源为通过二级市场购买等法律法规许可的方式取得(不通过上市公司定向增发认购)。

要点七：电荷调节剂技术改造项目　公司募资投入8500万元于“电荷调节剂技术改造项目”(截止2011中期进度99.32%)，项目在原有年产250吨产能电荷调节剂的基础上进行技改，扩产后的产能为年产1500吨电荷调节剂，其中传统电荷调节剂产品1000吨，电荷调节剂分散液500吨。项目建设期3年，预计达产后新增利润总额为7381万元;投入6000万元于“彩色聚合碳粉产业化项目”(93.36%)，项目建设生产能力为年产1500吨的彩色聚合碳粉产业化项目，建设期为2.5年，预计达产后新增利润总额为16076万元。

要点八：收购珠海名图股权　2012年12月，公司拟使用超募资金3,740万元人民币以股权转让的方式投资珠海名图科技有限公司，取得该公司20%股权。珠海名图注册资本为3,000万元人民币，经营范围为数码技术、电子产品、打印机耗材的研发，计算机及其配件、打印机配件、打印耗材及芯片的研发、生产、销售及其他商业的批发、零售(不含许可经营项目);项目投资及管理。截至2012年9月30日，资产总计116,487,559.23元人民币，负债合计39,847,003.56元人民币，所有者权益合计76,640,555.67元人民币，2012年1-9月营业总收入为165,524,144.76元人民币，净利润为24,383,078.81元人民币。投资珠海名图能够切实提升公司整体竞争实力和盈利能力，提高公司产业规模及抗风险能力，具有重要的产业聚集作用和产业布局意义。

要点九：完善产业链　2011年8月，公司拟用超募3740万元增资龙翔化工，占44%股权(2011年6月30日净资产、净利润为4764.64万元、2080.22万元)，其是专业从事高端树脂着色剂、高端有机颜料研发、生产和销售的企业，拟利用其在高端颜料业务上的生产平台，结合公司国内外的技术资源，逐步改变国内在彩色成像显像领域对CF颜料进口的依赖;并通过这一合作，整合彩色聚合碳粉业务领域的上下游资源，丰富并完善公司的产业链。龙翔化工现时股东等承诺：其2011年、2012年、2013年经审计净利润不低于1600万元、2000万元、2700万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据，若未达到，回购或者进行现金补偿。

要点十：超募资金　公司首发募资净额42738.4元万元，其中超募资金金额28238.4万元，截止2011年8月4日已确定计划3740万元，尚未确定计划24498.4万元。

要点十一：行业前景　国家发改委、科技部在2005年发布的我国未来5-15年耗材领域发展重点的第二项就是“系列化激光机用碳粉、彩色激光机用碳粉(彩粉)、聚合法碳粉技术”，在建议重大科技项目中也明确指出碳粉是产业化类的项目;科技部在《国家火炬计划优先发展技术领域(2008年)》将“具有全部自主知识产权的喷墨头、墨盒、激光碳粉、彩色照片喷墨纸等”作为国家火炬计划优先发展技术领域;作为打复印设备耗材的电子成像显像专用信息化学品，碳粉主要用于静电复印机和激光打印机等电子摄影显影过程中的主要耗材。根据GENESIS株式会社的调查，全球彩色碳粉消耗将保持年均22.30%的高速增长。电荷调节剂广泛用作静电成像设备中碳粉的电荷调节，以及用作压敏材料、热敏涂层材料的显色剂。根据中国复印设备与器材专业协会《碳粉用电荷调节剂市场研究报告》，到2011年碳粉用电荷调节剂需求量将达到4525吨。同时，在纺织品印染、硒鼓制造和聚合碳粉生产等应用领域的不断拓展。

要点十二：自愿锁定承诺　公司共同实际控制人朱双全、朱顺全及其他股东王斌等18名自然人承诺自上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的该等股份。公司董监事及高管同时承诺：任职期间每年转让的股份不超过其所持有的公司股份总数的25%;离职后半年内，不转让其持有的公司股份。

要点十三：拟购股权减少过度竞争　2014年2月，公司的全资子公司珠海名图科技有限公司拟使用自有资金1,116万元以每一元出资额为3.1元的受让价格收购孙秀梅所持有的珠海市科力莱科技有限公司12%股权。科力莱与公司全资子公司珠海名图所从事的专业领域均为打印机耗材的生产及服务，公司表示，本次整合是强强联合，是基于消除公司全资子公司在再生硒鼓业务中的不良竞争，减少过度竞争，能切实有效地改善再生硒鼓产业的竞争环境，共建行业良性竞合关系。