嘉寓股份（300117）好不好

嘉寓股份（300117）好不好？

北京嘉寓门窗幕墙股份有限公司(以下简称本公司)的前身是成立于1987年1月5日的北京市顺义县牛栏山新型轻体活动房厂。企业法人营业执照:110000410296248。

核心题材：

要点一：所属板块　创业板板块，水泥建材板块，股权激励板块，北京板块，社保重仓板块。

要点二：经营范围　制造金属门窗、防火门、防盗门、塑钢门窗、木制门窗;建筑幕墙加工;专业承包;装潢设计;建筑幕墙设计、安装;仓储服务;销售自产产品。

要点三：主营节能门窗幕墙　公司是中国领先的专业节能门窗、幕墙整体解决方案提供商，主要从事节能门窗幕墙的研发设计、生产加工、安装及服务业务。公司具备完整产业链，集产品研发、工程设计、生产加工、安装、咨询服务为一体，定位于大型公共建筑、写字楼、中高档住宅，提供节能门窗、幕墙整体解决方案。公司主要产品包括多系列4铝合金节能门窗和各种类型的建筑节能幕墙，目前拥有JY45等9大系列数百种类、涵盖多种开启方式和功能的节能门窗系统产品，公司自主研发的多项门窗幕墙系统获得了国家实用新型和外观设计专利证书，“智能遥控门窗”项目被列为北京市火炬计划项目。

要点四：首发募资项目　公司募资总额24622.8万元投入3个项目。“节能门窗生产线改扩建工程项目(11085万元，截止2011年一季度末投资进度10.16%)”，建设期12个月，投产后第三年达产，达产后将新增60万平方米节能门窗生产能力，预计达产后可实现年均净利润总额3990万元。2011年5月，项目由厂房自建改为购买，调整的金额由铺底流动资金补齐，待项目投产后，铺底流动资金不足部分，将以公司自有资金进行补充。“节能幕墙生产线建设工程项目(9554.80万元，30.94%)”建设期12个月，投产后第三年达产;该项目方案为建成构件式幕墙10万平方米/年，单元式幕墙15万平方米/年。预计达产后新增利润总额4124.54万元。“研发设计中心工程项目(3983万元)”，建设期14个月(完成时间推迟至2012年7月)。

要点五：定向增发-8.6亿补充流动资金 备战并购　2014年9月21日发定增预案，公司本次非公开发行股票数量为169,960,471股,发行价格为5.06 元/股,本次非公开发行募集资金为不超过8.6亿元人民币,扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充公司流动资金。公司表示，公司通过本次非公开发行筹集资金用于补充公司流动资金，同时为长期发展所需资金，提高资产规模，优化资本结构，公司为应对行业未来规模化的竞争格局，在做好区域布局的同时，择机通过兼并收购、与优势企业合作等方式进行行业整合，提升公司的综合竞争力和市场占有率，巩固公司在建筑外装行业内的地位。

要点六：增资扩产　2012年3月，为提高募集资金使用效率，结合公司生产经营需求，公司拟以超募资金4,000万元及自有资金1,000万元向黑龙江嘉寓门窗幕墙有限公司增资建设黑龙江嘉寓门窗幕墙有限公司节能门窗、幕墙生产线建设项目，项目总投资 1.1 亿元。建设内容为年新增高档节能门窗40万平方米/年，高档节能幕墙20万平方米/年，项目施工周期12个月，本项目投产后，正常年销售收入37,000万元、年均净利润总额3,746万元。

要点七：签订重大合同　2012年6月，公司在珠海市分别与珠海华福商贸发展有限公司、中国建筑一局(集团)有限公司签订了华发新城六期A区(1标段)幕墙工程合同、华发新城六期A区(2标段)幕墙工程合同，合同价款分别为人民币58770000元、84550000元，总计：143320000元。该工程合同金额占公司2011年度经审计营业收入的14.37%，占公司2011年度经审计幕墙业务总收入的57.31%。根据工程的实施进度，该合同将对公司2012年业绩产生积极影响。

要点八：项目中标　2012年6月，公司陆续收到北京建工博海建设有限公司、MiNESCO PTY.LTD、北京春光置地房地产开发有限公司、金融街(北京)商务园置业有限公司、宿迁恒大华府置业有限公司、恒大地产集团石家庄有限公司传来的《中标通知书》。此次中标总金额为人民币1.26亿元，占公司2011年度经审计营业收入的12.64%。该项目的实施不影响公司业务的独立性，将对公司经营业绩产生较为积极的影响。

要点九：重庆嘉寓　北京嘉寓幕墙装饰工程集团重庆有限公司成立于2005年4月11日，注册资本1500万元，为公司全资子公司，主要从事金属门窗幕墙工程承包和防火门、防盗门、塑钢门窗及建筑材料的生产与销售。2010年主营业务收入22010万元，同比增加84.63%，净利润2471万元，同比增加124.37%。

要点十：股权激励　2011年5月，公司拟向216名激励对象授予621.2万份股份期权，其中首次授予566.2万份，预留55万份。首次授予行权价格为30.84元，主要行权条件：以2010年为基数，2011年-2014年净利润增长率分别不低于25%、50%、75%、100%;2011年-2014年公司净资产收益率分别不低于8%、9%、10%、11%;股票期权等待期内净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负。本股票期权激励计划有效期为5年，自首次股票期权授权之日起计算。(截至2012年1月10日，公司拟撤销该股权激励)

要点十一：股权激励　2012年2月，公司拟授予股票期权总数为1068万份股票，约占公司股本总额的4.92%，其中预留86.2万股份给预留激励对象，占本次期权计划总数的8.07%。公司授予激励对象每1份股票期权的行权价格为7.72元。行权条件为以2011年为基数，2012 -2015年相对于2011年的净利润增长率分别不低于25%、50%、75%、100%;净资产收益率分别不低于8%、9%、10%、11%。本计划激励对象包括公司董事及高级管理人员、核心技术(业务)人员共239人。

要点十二：控股股东增持　2012年5月，基于对目前资本市场形势的认识及对公司未来发展前景的信心，拟通过增持股份享有公司持续增长的收益，并通过增持股份进一步增强对嘉寓股份的控制权，公司控股股东北京嘉寓新新资产管理有限公司通过深圳证券交易所交易系统增持公司2,600,000股股票，占公司股份总数的1.20%，上述增持后，新新资产持有公司85,993,520股股份，占公司股份总额的39.59%。同时，新新资产拟在未来12个月内通过深圳证券交易所证券交易系统允许的方式(包括但不限于集中竞价和大宗交易)增持不超过公司总股本2%的股份(含此次已增持股份在内)，未设定其他实施条件。新新资产承诺：在增持期间及法定期限内不减持其所持有的公司股份。

要点十三：税收优惠　公司07和08年免缴企业所得税，09至11年减半缴纳企业所得税。09年公司根据减半缴纳企业所得税的政策享受12.50%的优惠税率。

要点十四：自愿锁定承诺　实际控制人田家玉及其配偶黄苹、股东新新资产、覃天翔承诺：自上市之日起36个月内，其他股东张初虎、建银国际、等6个法人股股东承诺：自上市之日起12个月内。不转让或委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。顺通日盛、盘龙投资等4位法人股股东还承诺：自上市之日起24个月内转让的股份不超过其持有的股份公司新增股份25%，自09年2月11日起36个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。