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7月14日，台积电发布二季度业绩报告，实现营业收入181.6亿美元，毛利率达59.1%。公司给出的三季度指引也偏乐观，预计实现营业收入198亿至206亿美元，毛利率为57.5%-59.5%。

台积电预计今年客户需求持续超过其供应能力，但公司总裁魏哲家在同日召开的业绩说明会上表示，半导体行业已步入景气下行周期，供应链库存修正会持续到2023年上半年。财报显示，台积电二季度库存周转天数达到95天，环比增加7天。

毛利率超出指引

台积电二季度实现营业收入5341.41亿元新台币，同比增长43.5%，环比增长8.8%，续创新高；归母净利润为2370.27亿元新台币，同比增长76.4%，环比增长16.9%。公司二季度营业收入折合美元为181.6亿美元，符合业绩指引（176亿至182亿美元）。

另外两项备受关注的财务指引表现抢眼。台积电预计二季度毛利率为56%-58%，实际为59.1%，环比提高3.5个百分点，同比提高9.1个百分点；预计二季度营业利润率为45%-47%，实际为49.1%，环比提高3.5个百分点，同比提高10个百分点。

台积电二季度业绩增长的主要推手包括平均售价上涨、成本改善、产品结构变化等。二季度，台积电折合12英寸晶圆计算的出货量为379.9万片，环比增长0.6%，较同期收入环比增速低了8.2个百分点；HPC（高性能运算）平台贡献的收入占比为43%，环比增加2个百分点，而智能手机平台贡献的收入占比则环比减少2个百分点，为38%。

从工艺制程收入占比看，二季度与一季度变化不大，5纳米环比提升1个百分点至21%，28纳米环比下滑1个百分点至10%。台积电二季度7纳米及以下工艺收入占比再次超过50%，达51%。

台积电二季度资本开支为73.4亿美元，环比减少2.04亿美元，低于市场预期。台积电今年资本开支计划为400亿至440亿美元，上半年实际开支为167.2亿美元。

扩产进程遇阻

去年6月，台积电启动3年1000亿美元的投资计划。公司已确定在美国和日本各建一座新的晶圆厂，在南科扩建5纳米晶圆厂及新建3纳米晶圆厂，在竹科新建研发晶圆厂及2纳米晶圆厂，在南京扩大28纳米产能。但受半导体设备交期延长、晶圆代工市场变数增加等因素影响，台积电是否按计划推进扩产备受关注。

目前来看，设备问题已对台积电扩产计划构成影响。魏哲家表示，供应链不顺使设备供应商面临挑战，成熟制程和先进制程的设备交期均有拉长，预计今年部分资本支出将递延至明年。被问及明年资本开支计划时，他称为时尚早，但表示会持续投资。

市场研究机构集邦咨询近日表示，半导体设备交期从12-18个月延长至18-30个月。上海一位半导体设备公司高管告诉中国证券报记者：“要买设备的晶圆厂很多，但设备公司就这几家，公司产能极度紧张。半导体设备交期无法满足晶圆厂的扩产要求，这是产业面临的现状。国产设备的交期会快一点，但也受到产能和供应链的影响。”

集邦咨询认为，设备交期延长对晶圆厂今年扩产计划影响相对轻微，主要冲击发生在明年，受影响的设备范围涵盖成熟制程和先进制程，整体扩产计划将递延2-9个月。

3纳米工艺投产在即

去年以来，台积电与三星电子的3纳米工艺谁率先量产一直是市场津津乐道的话题。近日，三星电子抢先一步宣布实现3纳米工艺量产，台积电此前规划的时间是今年下半年。

魏哲家表示，3纳米工艺会按时在下半年投产，明年上半年开始贡献收入。

在近期召开的台积电2022年北美技术研讨会上，台积电表示，将在未来几年推出四种N3增强版工艺技术——N3E、N3P、N3S和N3X，旨在为超高性能应用提供改进的工艺窗口、更高的性能。

魏哲家表示，公司2纳米工艺正按进度开发，预计2025年量产。N2技术在N3技术基础上有明显进步，在相同功率下速度可提高10%-15%，或在相同速度下功耗降低25%-30%。

目前，全球范围内有能力开发3纳米甚至2纳米工艺技术的芯片制造企业屈指可数。在2纳米工艺技术竞争中，台积电走在前列，其首个2纳米工厂计划在今年三季度动工。

来源：中国证券报·中证网 作者：吴科任