金投网

美东时间周四(11月3日)，美股三大指数全线下跌。截至收盘，道琼斯指数收跌0.46%，报32001.25点；纳斯达克指数收跌1.73%，报10342.94点；标普500指数收跌1.06%，报3719.89点。

机构评级汇总：

摩根大通：将百胜中国(YUMC.N)目标价由56美元上调至59美元 评级增持

小摩发表报告指，百胜中国第三季度调整后盈利较市场预期高。餐厅利润率扩660个基点至18.8%，是至分拆以来表现第二佳的季度。该行表示，由于疫情影响，料第四季的餐厅利润率按年增1.3个百分点至8.8%，全年持平于13.7%的水平，而明年则料为15.3%。该行指，疫情为整个餐饮业和消费行业不确定因素，预计第三季业绩进一步表达了公司的韧性、执行能力和可靠的管理团队。该行维持其增持评级，目标价上调至59美元。

摩根士丹利：将百胜中国(YUMC.N)目标价由53美元上调至58美元 评级增持

大摩发表报告指，在应对疫情带来的挑战上，百胜中国继续展现其强大的执行力和系统能力，且效率亦持续提高。随着疫情再起，料集团近期同店销售继续崎岖不平，但估计部分可被管理毛利表现所抵销。该行上调百胜中国全年每股盈利预测19%，反映第三季有效的成本节省，明年及2024年盈测则分别升7%及2%。目标价上调至58美元，评级维持增持。

里昂：上调百胜中国(YUMC.N)目标价至57美元 评级买入

里昂发表研报指，百胜中国今年纯利达到2.06亿美元，按年升98%，远远超出预期，主要是由于期内开店速度加快的情况下营业开支占比仍然下降，展示出商业模式有所改进，相应将2022至2024年每股盈利预测上调38.9%、11.3%及7.7%，2023至2024年EBITDA预测亦上调1%。但里昂预计，这种改善不会每个季度都出现，估计第四季收入及利润增长将放缓，预期随着2023至2024年收入按年增幅恢复到18%及11%，经营成本比率将在餐饮需求推动下上升，同时预计营业利润率将每年继续增长。里昂将百胜中国目标价从56美元上调至57美元，重申买入评级。

Piper Sandler：将Fastly(FSLY.N)目标价下调至10美元 维持中性评级

Piper Sandler分析师James Fish将对Fastly的目标价从13美元下调至10美元，并维持对该股的中性评级。该分析师称，公司首席执行官Nightingale执掌后的第一个季度报告“基本上是积极的”，收入加速主要是由于大客户的扩张。然而，该分析师仍关注Fastly的客户集中度和与债务义务相比的盈利能力，股价上涨、上升潜力和利润率改善。

KeyBanc：将高通(QCOM.O)目标价下调至150美元 维持超配评级

KeyBanc分析师John Vinh将高通的目标价从170美元下调至150美元，并维持对该股的超配评级。该分析师指出，高通公布的第四季度业绩与预期一致，而对第一季度的指引则“糟糕得令人震惊”，这一预期受到智能手机销售疲软的影响，加上OEM厂商将缓冲库存缩减到疫情前的标准。

科文：将高通(QCOM.O)目标价下调至165美元 维持跑赢大市评级

科文分析师Matthew Ramsay将对高通的目标价从185美元下调至165美元，并维持对该股的跑赢大市评级。该分析师表示，随着智能手机库存进一步作出修正，以及从安卓系统扩大到全球范围并进入高端市场，他认为之前对12月季度预期的削减幅度太小。

摩根士丹利：将高通(QCOM.O)目标价下调至126美元 维持超配评级

摩根士丹利分析师Joseph Moore将高通的目标价从147美元下调至126美元，并维持对该股的超配评级。在该公司预计，12月季度的库存消耗约为20亿美元之后。该分析师称，他上周削减的预期是“完全不够的”，他对库存恢复方面的预测是谨慎的，不过他仍然认为该股票有相对价值。

巴克莱：将Zillow(ZG.O)目标价下调至24美元 维持减持评级

巴克莱分析师Trevor Young将Zillow的目标价从28美元下调至24美元，并维持对该股的减持评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，高级房产经纪人项目Premier Agent收入在第三季度只下降了13%，并将在第四季度继续恶化，这让人对未来几个季度的情况感到失望。

摩根大通：维持波音(BA.N)超配评级 目标价170美元

摩根大通分析师Seth Seifman在投资者日之后维持对波音的超配评级，目标价170美元。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，波音预计到本十年中期，自由现金流将达到100亿美元。该分析师表示，在过去的两年里，我们的模型中一直关注着巨大的现金流，但由于交付量和产量的增速已经下滑，同时失去了来自国防部的收益，波音的股价表现一直很差。因此，他认为管理层必须在实现其目标方面取得进展，包括明年自由现金流达到40亿美元。

巴克莱：将eBay(EBAY.O)的目标价从59美元下调至56美元 维持增持评级

巴克莱分析师Ross Sandler将eBay的目标价从59美元下调至56美元，并维持增持评级。这位分析师认为eBay第三季度的情况好于预期。Sandler在一份研究报告中告诉投资者，在大多数关键地区，宏观环境似乎都在恶化，但事实证明，eBay将翻新和以价值为导向的选择与高于平均水平的留存相结合，在当前环境下更具弹性。

瑞穗：将高通(QCOM.O)的目标价从175美元下调至150美元 并维持买入评级

瑞穗分析师Vijay Rakesh将高通的目标价从175美元下调至150美元，并维持买入评级。Rakesh在一份研究报告中告诉投资者，该公司9月份的季度业绩与上一季度持平，但12月份的季度环比下降了16%，原因是手机受到库存调整、疫情影响和宏观需求担忧的影响。

古根海姆：将ROKU(ROKU.O)的评级从买入下调至中性

古根海姆分析师Michael Morris将Roku的评级从买入下调至中性，没有设定目标价格。Morris在一份研究报告中告诉投资者，该公司第四季度的前景是第三季度业绩的“主要惊喜”，因为它远低于此前的预测，意味着Roku平台和玩家业务的营收均出现下滑，而电视市场分散估计较弱是主要原因。这位分析师对电视市场分散环境的影响程度表示担忧，称即使在疲软的周期性环境中，Roku和联网电视总体上仍应是市场份额的持有者。他很难评估这家公司的价值，“因为公司缺乏细节，也没有预警指标。”

克班资本：将高通(QCOM.O)的目标价从170美元下调至150美元 维持增持评级

克班资本分析师John Vinh将高通的目标价从170美元下调至150美元，并维持增持评级。该分析师指出，受智能手机销售疲软以及OEM厂商将库存降至疫情前标准的影响，该公司公布了符合预期的第四季度业绩和“糟糕得令人震惊”的第一季度业绩指引。

D.A. Davidson：将ROKU(ROKU.O)的目标价从130美元下调至80美元 并维持买入评级

DA Davidson分析师Tom Forte将Roku的目标价从130美元下调至80美元，并维持买入评级。这位分析师指出，该公司第四季度的销售和盈利前景逊于预期。Forte补充说，他下调目标价格反映了数字广告市场（包括Roku的分散市场）何时会改善的不确定性。

Needham：将ROKU(ROKU.O)的目标价从95美元下调至65美元 维持买入评级

Needham分析师Laura Martin将Roku的目标价从95美元下调至65美元，但在该公司公布第三季度业绩和业绩指引后，仍维持买入评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，该公司的活跃账户增长“强劲”，Roku渠道的参与度提高了90%，但由于宏观经济和分散市场疲软，预计营收将出现亏损。Martin还提到，该公司宣布，在担任首席财务官8年后，Steve Louden将辞职。

蒙特利尔：将Fortinet(FTNT.O)目标价从68美元下调至58美元 维持增持评级

蒙特利尔分析师Keith Bachman将Fortinet的目标价从68美元下调至58美元，并维持对该股的增持评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，该公司的季度表现“稳健”，但其收入增长低于预期。Bachman补充说，尽管Fortinet的风险/回报仍为正，但在23财年指引发布之前，该股仍将处于低位区间，除非投资者对其正常运营率感到满意。

瑞银：将好未来(TAL.N)目标价从4.94美元上调至6.5美元 评级由中性上调至买入

瑞银分析师Felix Liu将好未来(TAL.N)的目标价从4.94美元上调至6.5美元，评级由中性上调至买入。此前，好未来公布了自“双减”政策以来的首个季度盈利。尽管由于暑期学校放假，第二财季通常是营收和利润率的旺季，但Liu表示，他仍将“令人惊讶的”营业利润视为公司“企稳的开始”。